📊 行情速览

  • 现货黄金 4478.43（-0.11%），区间 4460-4491，4500 关口下方整固
  • WTI 原油 88.78（-0.96%），区间 88.43-89.91，跌破 89 美元
  • 在岸人民币兑美元 16:30 收盘 6.7108，较上一交易日上涨 73 点
  • 英国 8 月建筑业 PMI 44.3，低于预期 45.5（前值 44.7），建筑业持续收缩
  • 英国央行调查：未来一年企业预期自定价格通胀率 3.8%（环比 -0.1pct），预期工资增长率维持 3.4% 不变

🔥 本小时重要新闻

  1. 美联储理事沃勒：9 月是否加息高度取决于 8 月 CPI——应给通胀回落更多时间，待下一次会议再作决定；措辞明显偏鸽，加息预期进一步降温
  2. 挪威主权财富基金拟削减美债持仓约 800 亿美元：2.3 万亿美元基金计划减持美债敞口约 12.2%，增配机构 MBS；西太平洋银行称此举预示市场将迎来重新定价，美债市场再添供给压力
  3. “末日博士”鲁比尼看多日元：日本正经历经济结构转型，对中期经济增长走强乐观，日元中期可能走强——与野村"日银极端情况下连续三次加息"警告形成呼应
  4. 哔哩哔哩（BILI.O）大动作：拟发行 7 亿美元可转换高级票据，腾讯认购 2 亿美元可转债；同时进行二级配售（回购约 1 亿美元借入股份）并批准最高 3 亿美元特别回购
  5. 腾讯成燧原科技 IPO 最大赢家：持股市值超 100 亿，战略配售再获配 2.48 亿元；国产云端 AI 芯片龙头开启科创板申购
  6. 中柬、加美贸易摩擦线：加拿大总理卡尼称美国加征关税"是误判"；中柬公私领域对话机制第二次会议在金边举行
  7. 韩国考虑出兵霍尔木兹海峡：韩媒称年底前完成兵力部署，方案围绕海上巡逻、后勤保障及水雷清除——美伊冲突外溢风险扩散
  8. 乌克兰拟扩大针对俄罗斯民航的无人机行动：据华尔街日报，目标是"瘫痪"商业航空；8 月平均每天已有 32 座机场临时关闭
  9. 存储涨价传导至终端：Counterpoint 称 2026 年全球在售智能手机均价上涨约 15%，超 40% 机型提价，行业史上首次
  10. 国内产业动态：固态电池三项国标立项；82 只新基金本周启动发行创单周新高（含首批 8 只创业板算力基础设施 ETF）；京东物流更换 CFO

🧭 局势研判

非农（20:30）前沃勒放鸽，市场对 9 月加息的定价继续降温，若今晚数据走弱，风险资产与黄金有望获得喘息。

挪威主权基金减持美债叠加 9 月约 2000 亿美元美债发行潮，美债供需失衡仍是中期主线，长端收益率易上难下。

黄金在 4500 下方整固，法兴看多与美元走弱构成支撑，但非农与下周 CPI 将决定突破方向。

原油跌破 89 美元，地缘溢价有所回落；但韩国出兵霍尔木兹、乌克兰攻击俄民航等外溢风险显示供应端扰动远未结束。

日元套利交易平仓风险升温：鲁比尼看多与野村加息警告共振，日元若向 160 逼近，全球风险资产将再受考验。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 20:30 ⭐⭐⭐⭐⭐ 美国 8 月非农就业人口：前值 -2.3 万，预期 +5.6 万（华尔街分歧 +8 万~-2.5 万）
  • 20:30 ⭐⭐⭐⭐ 美国 8 月失业率：前值 4.1%；平均时薪年率前值 3.2%，预期 3.0%
  • 17:10 英国央行行长贝利讲话
  • 17:00 欧元区 7 月零售销售月率：前值 -0.3%，预期 +0.3%
  • 下周：欧央行利率决议（经济学家称或为"最后一加"）；美国 CPI；9 月 5-6 日威特科夫与库什纳访俄乌