📊 行情速览

  • 现货黄金 4473.74（-0.01%），日内区间 4465-4487，再度测试 4500 关口，非农前多空胶着
  • WTI 原油 89.34（-0.33%），布油本周累计涨 7.6%，周涨幅或创 7 月中旬以来最大
  • 亚洲股市普涨：日经 225 突破 65000 点（+1.22%）、韩国 KOSPI 站上 6700 点（+2.0%）、新加坡海峡时报指数创历史新高，MSCI 新兴亚洲指数涨 1.4%
  • 港股午间收涨：恒指 +2.08%、恒生科技 +2.51%，明星科网股回升
  • A股午评：沪指 +0.35%、深成指 +0.27%、创业板指 +0.43%，猪肉概念涨停潮延续
  • USD/JPY 盘中升至 156.44 高位，此前一度跌至 155.25 附近

🔥 本小时重要新闻

  1. 欧盟正式加入对伊"经济弃儿行动"：美国对德黑兰的施压从军事打击全面扩展至国际金融封锁，美伊敌对行动再度升级，中东石油供应风险抬升
  2. 挪威主权财富基金拟削减美债持仓约 800 亿美元：规模 2.3 万亿美元的挪威央行投资管理公司提议调整政府债券组合，寻求配置其他类型债务资产以提高回报（英国金融时报）
  3. 亚股普涨背后是加息预期降温：美联储理事沃勒发表言论后，投资者下调 9 月加息押注；日经突破 65000 点、新加坡海峡时报指数创历史新高
  4. 法兴银行：黄金重新看涨的时候到了：黄金再次测试 4500 美元关口，法兴认为回调数月后吸引力重现，看好黄金从调整中逐步复苏；国内金饰克价单日涨约 20 元，周大福等报 1352 元/克
  5. 日元逼近 156，套利平仓风险警报再响：野村警告极端情况下日银或在 9、10、12 月连续三次加息；摩根大通警示 USD/JPY 一旦跌破 155，约 1026 亿美元日元空头可能集中出逃，美日或跌至 142
  6. 韩美就韩企在美半导体投资展开讨论：美国商务部长卢特尼克此前透露的芯片关税计划或影响谈判走向（韩官员）

🧭 局势研判

欧盟加入对伊金融封锁是本小时最大增量，美伊冲突从军事层面向金融维度扩散，供应风险溢价实质抬升，布油周涨 7.6% 即其定价结果。

但油价上方仍有天花板：非农若超预期将重燃加息交易，美元走强压制大宗，89-90 区间震荡格局未被破坏。

挪威主权基金减持 800 亿美元美债叠加 9 月约 2000 亿美元美债发行潮，长端供给压力不容小觑，非农落地后债市波动可能放大。

沃勒言论降温加息预期是本轮亚股上涨的催化剂，但今晚 20:30 非农才是真正分水岭——共识仅 5.6 万且华尔街分歧极大（富国 8 万 vs 美银 4 万），任一方向的意外都会牵动美股开盘方向。

日元 156 关口叠加野村三次加息警告与摩根大通千亿美元空头警示，套利交易平仓是当前全球流动性最脆弱的暗线，美股高位需保持警惕。

黄金测试 4500、法兴转多叠加国内金饰涨价显示实体买盘回归，但方向仍要等非农给出——数据前不宜追高，回踩 4460 一线支撑再评估胜率。

韩美半导体谈判新增关税变量，美光 HBM 扩产叙事已在上一小时定价，今晚关注美股存储链对产能消息的消化而非追涨。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 20:30 ⭐⭐⭐⭐⭐ 美国 8 月非农就业人口：前值 -2.3 万，预期 +5.6 万；失业率预期持平 4.1%
  • 20:30 美国 8 月平均时薪年率：前值 3.2%，预期 3.0%
  • 17:00 欧元区 7 月零售销售月率：前值 -0.3%，预期 +0.3%
  • 下周美国 8 月 CPI：沃勒称 9 月是否按兵不动"高度取决于 CPI"
  • 欧洲央行会议临近，摩根大通/法巴预计 12 月再加息 25 个基点