📊 行情速览

  • 现货黄金 4467.14（-0.14%），回吐亚盘涨幅至日内低位，非农前多头观望
  • WTI 原油 89.76（+0.13%），站稳 89 上方，地缘溢价支撑仍在
  • A股午评：沪指 +0.35%、深成指 +0.27%、创业板指 +0.43%，猪肉概念涨停潮领涨（罗牛山、播恩集团、正虹科技等多股涨停）
  • 港股内房股大涨：融创中国涨超 10%、龙湖集团涨超 9%，万科、中国金茂跟涨
  • 日经225日内涨 1%；南向资金半日净卖出 50 亿元

🔥 本小时重要新闻

  1. 美光计划年内大幅扩产 HBM：年底前新增最多 6 万片/月产能（按晶圆计），聚焦最新一代 HBM4 12 层产品供应
  2. 特斯拉 Cybercab 对公众开放试乘：双座、无方向盘无踏板，自北京时间周六早 6 点起在奥斯汀有限区域提供；美国汽车安全监管机构（NHTSA）同步对其展开评估
  3. 地缘三线升温：乌克兰准备扩大俄罗斯机场周边无人机行动、目标"瘫痪"商业民航；以色列总理发表争议讲话称"必须推翻伊朗"；韩国评估包括军事措施在内的方案支持霍尔木兹海峡航行自由
  4. 存储链多点开花：澜起科技 CXL3.2 芯片导入三星/海力士、PCIe Switch 年内流片；机构称存储器推升成本，iPhone 18 系列定价涨幅或达 10%-20%；长江存储等成立注册资本 132 亿元新公司（武汉新融光技术）；长存控股科创板 IPO 已问询
  5. A股板块：电网设备走高（发改委调度 109 项"十五五"重大工程）；猪肉概念多股涨停；船舶板块活跃（中国船舶涨超 6%）
  6. 韩国总统李在明支持率降至 40% 创纪录新低，内阁改组未能提振民意

🧭 局势研判

本小时最强主线是存储链：美光 6 万片/月 HBM 扩产直指 HBM4 12 层，叠加澜起导入三星海力士、iPhone 18 涨价 10-20% 的机构判断，AI 存储超级周期叙事再度被坐实，今晚美股存储链或获催化。

特斯拉 Cybercab 商业化里程碑与监管风险同至：开放公众试乘是 Robotaxi 叙事的关键验证步，但 NHTSA 对无方向盘设计的评估意味着落地节奏仍存不确定性。

地缘三条线（俄乌民航、伊朗-以色列、霍尔木兹）同步升温，但均处"评估/准备"阶段而非实质行动，油价在 89-90 区间获支撑却缺乏单边驱动，维持震荡判断。

黄金回落至 4467、基本回吐亚盘涨幅，非农前资金选择观望，方向留给今晚 20:30 数据决定，数据落地前双向波动难免。

A股猪肉涨停潮与内房股大涨属题材扩散，前者有供给收缩逻辑、后者需地产销售数据验证，均不宜在情绪高点追入。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 20:30 ⭐⭐⭐⭐⭐ 美国 8 月非农就业人口：前值 -2.3 万，预期 +5.6 万；失业率预期持平 4.1%
  • 20:30 美国 8 月平均时薪年率：前值 3.2%，预期 3.0%
  • 17:00 欧元区 7 月零售销售月率：前值 -0.3%，预期 +0.3%
  • 下周美国 8 月 CPI：沃勒称 9 月是否按兵不动"高度取决于 CPI"