📊 行情速览

  • 现货黄金 (XAUUSD): 4622.25，跌 0.78%，自日高 4673 持续回落，避险情绪随油价回调继续降温
  • WTI 原油 (USOIL): 79.681，跌 1.25%，较上一小时 79.50 小幅反弹——“霍尔木兹重开"乐观与内塔尼亚胡最新表态相互拉锯

🔥 本小时重要新闻

  • 内塔尼亚胡：看不到与伊朗达成外交协议的可能：以色列总理在与特朗普会谈后表示，以伊之间不存在外交解决途径，特朗普正进一步加大对德黑兰的经济施压——与上一小时的"霍尔木兹重开"乐观预期形成反转
  • 伊朗股市连续两日爆发：德黑兰证券交易所综合指数一度突破 638.5 万点，盘中约 90% 股票上涨；伊朗军方称已实施多次"先发制人行动”，军力获得补充
  • 美国封锁致伊朗油轮漂泊：伊朗油轮正利用中立国领海边界躲避美方海上攻击，斯里兰卡海域成"临时避难所"；封锁虽压缩出口，但霍尔木兹海峡并未全面重开
  • 中东炼厂实际损失浮出水面：战前运行约 980 万桶/日，目前仅约 730 万桶/日，减少约 250 万桶/日，供给端损失实打实
  • 天然气取代石油成为欧洲债市最大担忧：欧洲天然气价格接近五个月高位、库存大幅减少，交易员担心供应紧张再次推高通胀
  • 德国出口商信心升至四年半最高（IFO）：欧盟伙伴带来的业务乐观情绪成主要支撑，欧洲最大经济体复苏出现新迹象
  • 大众汽车 CEO：计划裁减四分之一管理职位：称劳动力成本是可比欧洲工厂的两倍多，埃姆登等四座工厂 2030 年代生产分配仍无竞争力方案
  • 工业富联：CPO 全光交换机样机已交货：ASIC AI 机柜出货量同比增长 3 倍，正协同全球领先客户推进研发验证

🧭 局势研判

上一小时的"霍尔木兹重开"乐观，被内塔尼亚胡"无外交可能"的表态泼了冷水，地缘溢价存在回摆风险。

油价虽仍收跌，但炼厂实际减产 250 万桶/日叠加海峡未全面重开，供给端支撑并未消失。

黄金连续回落反映避险情绪边际降温，但地缘反复之下，回调或难持续。

天然气高位开始主导欧洲利率预期，债市通胀担忧上升，对风险资产构成隐性压制。

今晚美股盘后 NVIDIA 财报仍是本周最大变量，直接决定 AI 板块与大盘短期方向。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 今晚美股盘后：NVIDIA (NVDA) Q2 财报——全球 AI 股风向标
  • 杰克逊霍尔：美联储副主席沃什讲话，被市场视为美债短期走向的关键窗口
  • 明日：美国耐用品订单、EIA 原油库存等常规数据