📊 行情速览

  • 黄金 XAUUSD: $4,355.20 ▲0.49% | 区间 $4,324.67–$4,362.09
  • WTI原油 USOIL: $84.55 ▲0.28% | 区间 $84.23–$84.99
  • A股午盘（12:00）: 沪指 -1.96% | 深成指 -3.97% | 创业板指 -4.98% | 科创50 -6.07% | 半日成交1.62万亿 | 超4900只个股下跌 | 银行、保险逆势上涨，中信银行涨超4%
  • 外汇/债市: 韩元升破1400关口（去年10月来首次），美元兑韩元跌近1%至1398.9 | 菲律宾比索跌至61.952创历史新低 | 印度卢比95.70附近，印央行抛售美元支撑 | 日本10年期国债收益率2.895%（-4bp）
  • 商品: 铜价创逾三周最大跌幅（LME库存激增）| 国内沪银跌超4%

🔥 本小时重要新闻

  1. 美加关税进展：卡尼确认延期至8月21日 — 加拿大总理卡尼表示与美国谈判"已取得重大进展，但仍需完成重要工作"，美国已同意推迟根据1930年《美国关税法》第338条对加拿大商品征收50%关税的实施，直至8月21日结束。墨西哥经济部长也透露已与美国贸易代表会晤，商讨USMCA新一轮谈判及301条款调查。
  2. 铜价创逾三周最大跌幅 — 交易商向LME仓库大量交割铜，现货铜库存周二单日增幅超2万吨，创4月以来最大增幅，此前历史性的供应紧张局面缓解。
  3. 韩国KDI上调增长预期，韩元走强 — 韩国开发研究院将2026年GDP增速预期从2.5%上调至3.2%，高于政府3%的预测，理由是全球芯片需求强劲；2027年预期上调至2.2%。美元兑韩元跌近1%，韩元升破1400关口为去年10月以来首次。
  4. 阿联酋暂停对伊贸易 — 阿联酋率先对伊朗贸易采取强硬措施，市场关注其经济影响或超美国制裁；其他海湾国家仍持观望态度，短期内未必同步行动。
  5. 中东局势：美方重申以军留驻条件 — 美国驻以大使称在哈马斯"完全解除武装"前，以色列军队无需撤出加沙地带。
  6. 新兴市场汇市承压 — 印度央行在即期市场抛售美元以支撑卢比，卢比徘徊于95.70附近；菲律宾比索兑美元一度跌0.3%至61.952，创历史新低。

🧭 局势研判

美加关税从"三天暂停"细化出明确截止日8月21日，但卡尼承认"仍需完成重要工作"，最终文件未落地，市场应把缓冲期视为避险窗口而非终局。

铜价暴跌是库存压力的教科书式反应——历史性逼空结构松动，LME库存单日暴增2万吨，大宗商品拥挤多头正被重新定价。

韩元升值与韩国上调增长预期显示亚洲芯片周期仍强，与A股半导体、存储大跌形成鲜明对照，市场分歧本质是估值位置而非行业景气。

新兴市场汇市分化加剧，卢比、比索承压且央行干预频繁，亚洲货币强弱取决于经常账户与央行弹药，而非统一趋势。

今晚美联储会议纪要是重头戏，沃什上周偏鸽表态后，纪要措辞将验证政策沟通是否转向，警惕降息预期交易再起波澜。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 周四凌晨 02:00 美联储7月会议纪要（沃什讲话后市场关注政策沟通转向）
  • 22:30 美国EIA原油库存（前值大幅累库，油价关键变量）
  • 8月21日 美加338条款关税延期截止日