📊 行情速览

  • 现货黄金 XAUUSD：4393.09（-0.53% ↓），日内区间 4386.19-4436.18，高位回落
  • WTI 原油 USOIL：83.955（-0.14%），区间 83.710-84.774，窄幅整理
  • 美股存储概念盘前全线下跌：美光 -4.8%，闪迪/SK海力士/西部数据 -5.5%
  • 小马智行盘前 +5%（Q2 收入同比 +68.8%）
  • 南向资金今日净买入 140.02 亿元

🔥 本小时重要新闻

  1. 伊朗议长强化霍尔木兹海峡立场：卡利巴夫称，在美国解除财产冻结、解除石油制裁、停止所有战线军事威胁之前，霍尔木兹海峡不会开放，首次列出具体解除前提。
  2. 胡塞武装导弹袭击沙特目标：也门方面称向马里卜省利雅得雇佣军营地发动导弹袭击，营地发生剧烈爆炸。
  3. 俄乌冲突烈度上升：俄无人机袭击敖德萨港燃料储罐；哈尔科夫州佩切涅吉镇遭导弹袭击致 10 死 8 伤；俄军宣称夺取顿涅茨克两个定居点；北约三架侦察机逼近加里宁格勒。
  4. 小米 Q2 业绩承压：营收 1089 亿元（同比 -6.1%），经调整净利润 62.19 亿元（-42.6%）；智能电动车收入 239 亿元，手机×AIoT 收入 840 亿元。
  5. AI 芯片融资热潮：AI 芯片初创 Etched 获 Jane Street 领投 7 亿美元，估值达 210 亿美元，已签署首个客户并开始出货。
  6. 旧金山联储研究暗示利率或偏宽松：当前实际利率比中性水平低 50-75 基点，与多数联储官员"政策处于限制性区间"的判断相悖。
  7. 全球柴油供应危机升温：俄罗斯炼厂遭袭、中东运输风险上升，欧洲、巴西、土耳其争抢货源，美国油库库存逼近极限。
  8. 中国联通 H1 净利大降：上半年净利润 41.39 亿元，同比 -34.8%；营收 201.36 亿元，同比 +0.6%。

🧭 局势研判

伊朗议长把"解除财产冻结、解除石油制裁、停止军事威胁"列为霍尔木兹海峡重开前提，比此前表态更具体，中东地缘溢价仍有发酵空间。

但 WTI 对地缘口头发难反应依然平淡，油价在 84 附近窄幅整理，市场对伊朗"红线"言论已明显钝化。

真正的边际变化在俄乌：敖德萨港燃料储罐遇袭、哈尔科夫 10 死 8 伤、俄军推进顿涅茨克，叠加北约侦察机逼近加里宁格勒，冲突烈度与北约直接摩擦风险同步上升。

存储概念股盘前集体大跌与 AI 芯片融资热潮（Etched 210 亿美元估值）并存，AI 叙事内部正在分化，短线警惕半导体板块高波动。

旧金山联储研究指向"利率或偏宽松"，与多数官员表态相悖，若获更多数据印证，可能成为美债与黄金的潜在转向信号，值得跟踪。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 美股今晚开盘，聚焦半导体/存储板块对盘前大跌的反应
  • 留意美联储官员本周讲话对"限制性 vs 宽松"争论的进一步表态