📊 行情速览

品种最新价涨跌
现货黄金4391.04-0.35%
WTI原油81.31-0.26%

黄金从盘中高点4416回落至4391附近，短线承压但仍守在4390上方。原油窄幅震荡，81关口多空拉锯。

🔥 本小时重要新闻

1. 高盛：市场对美联储加息预期过于鹰派，9月加息"非常不可能"

高盛首席经济学家Jan Hatzius表示，鉴于美国通胀正在降温、零售销售走弱、就业数据疲软，市场对美联储加息的预期过于激进。高盛认为9月加息"非常不可能"，市场利率定价仍需进一步向下修正。

2. 伊朗警告：不要拿霍尔木兹海峡开玩笑

针对特朗普声称"击败伊朗后将宣布霍尔木兹海峡为美国领土"，伊朗军队总司令哈塔米回应称，即便只是开玩笑，这样的妄言也是巨大错误。地缘紧张局势持续升温。

3. 前日本财务省官员：日央行应每次会议都加息

曾任日本财务省财务官、亚行行长的中尾武彦表示，日央行应在每次政策会议上加息，目标是将基准利率提高至2%以上，以缩小日美利差并缓解日元贬值压力。30年期日债收益率随之上升5.5bp至4.065%。

4. 杰富瑞上调三大能源股目标价

杰富瑞将马拉松石油(MRO)目标价从335美元上调至413美元，雪佛龙(CVX)从216美元上调至233美元，埃克森美孚(XOM)从184美元上调至200美元。TD Cowen同时将伯克希尔哈撒韦(BRK.B)目标价从481美元上调至529美元。

5. 港股午盘走强，恒生科技涨2%

恒指半日涨1.61%报25521点，恒生科技涨2.01%报4802点。半导体、港口航运板块领涨，软件开发、电子竞技上涨。吉利汽车上半年利润同比下降2%至90.91亿元。

6. 欧元突破1.1585创两个月新高

欧元兑美元突破1.1585，创6月17日以来最高水平。澳元兑美元触及0.71，日内涨0.25%。美元继续走弱。

🧭 局势研判

高盛公开喊话"市场对美联储加息预期过于鹰派"，与此前全球加息潮的叙事形成对冲。

这说明华尔街主流投行开始认为市场定价偏离了基本面——通胀降温+消费走弱组合下，加息概率被高估了。

如果高盛判断正确，美债收益率有望回落，对美股估值端是利好，尤其利好利率敏感型成长股。

但日债这边的故事截然相反：前财务省官员喊话每次会议加息，30Y收益率升至4.065%。

美日利差走向出现分歧——美债可能下行vs日债可能上行，这将压缩日美利差，对日元形成支撑，但也可能引发资金从美债回流日本。

伊朗对霍尔木兹海峡的警告不容忽视，该海峡承载全球约20%的石油运输，一旦局势恶化将直接冲击油价。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 15:00 CST — 中国7月社会消费品零售总额同比（预期1.5%）、规模以上工业增加值同比（预期4.8%）、城镇固定资产投资、失业率
  • 20:30 CST — 加拿大7月CPI月率（预期0.40%）、CPI年率（预期2.90%）、核心CPI