📊 行情速览

品种最新价涨跌
现货黄金4397.35+0.50%
WTI原油81.36-0.20%

黄金盘中触及4416.50高点后回落，仍站稳4390上方。原油窄幅震荡，81关口多空拉锯。

🔥 本小时重要新闻

1. 日债收益率升至1996年以来最高，Q2 GDP不及预期

日本10年期国债收益率一度升至2.93%，创1996年以来新高。30年期收益率同步上行。驱动因素：财政担忧叠加市场对日央行未来几个月加息的猜测加剧。与此同时，日本Q2实际GDP年化季率初值1.1%，大幅低于预期的2%，私人消费季率0%持平，企业支出季率-1.2%远不及预期。经济增长放缓+加息预期升温的组合对日债收益率曲线施加压力。

2. 摩根大通市值逼近万亿美元

摩根大通正凭借持续增长的盈利，有望成为银行业首个市值突破万亿美元的成员。长期以来万亿美元市值几乎是科技巨头的专属领域，银行因监管和资本约束很少触及这一水平。

3. 全球加息潮或在酝酿，债市面临严峻考验

日、加、英等多国加息预期升温，全球债市面临比美联储更复杂的威胁。在能源通胀与AI投资热潮的夹击下，债券的避险功能正在弱化。

4. 美国消费支柱出现裂痕，零售巨头财报本周揭幕

美国企业二季度盈利表现强劲，但消费端响起警报——零售销售月度增速意外转负。投资者将目光转向本周零售巨头财报，寻找美国消费者"钱包真相"。

5. SK海力士加码AI存储，DDR5价格暴涨至去年同期近5倍

SK海力士上半年设备投资增逾70%，加码AI存储产能。AI热潮推高存储需求，德国DDR5内存价格暴涨至去年同期近5倍。

6. 印度央行疑似出售美元支撑卢比

交易员报告印度央行可能在抛售美元以支持卢比汇率。

🧭 局势研判

日债收益率创30年新高是本时段最值得关注的信号。

日本Q2 GDP全面不及预期（年化1.1% vs 预期2%），但市场反而加码押注日央行加息，说明通胀和财政赤字的担忧已压过增长放缓的利空。

这对美股的传导路径：日债收益率上行→全球债券收益率联动走高→美股估值承压，尤其对利率敏感的成长股。

本周美国零售巨头财报将是检验"消费韧性"叙事的关键窗口。

零售销售已意外转负，如果财报确认消费端走弱，市场对"软着陆"的定价将面临修正。

黄金站上4400关口近在咫尺，避险资金仍在流入——地缘风险（八国外长谴责以色列拒绝加沙和平计划）+全球加息不确定性+美国消费裂痕，三重驱动。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 15:00 CST — 中国7月社会消费品零售总额同比（预期1.5%）、规模以上工业增加值同比（预期4.8%）、城镇固定资产投资、失业率
  • 20:30 CST — 加拿大7月CPI月率（预期0.40%）、CPI年率（预期2.90%）、核心CPI