📊 行情速览

  • 现货黄金 XAUUSD: 4360.31（+0.22%），盘中窄幅震荡，区间4349-4364
  • WTI原油 USOIL: 80.549（+0.13%），基本持平，霍尔木兹海峡通航担忧未消退
  • SPDR黄金ETF持仓减少2.568吨至1023.243吨；iShares白银ETF持仓增加22.49吨至15336.03吨
  • CME美联储观察：9月维持利率不变概率65.2%，加息25bp概率34.8%

🔥 隔夜重要新闻

1. 特朗普对进口无人机征收最高100%关税 白宫以国家安全为由，对特定无人机及零部件征收10%-100%从价关税，旨在加强美国无人机产业和供应链。俄乌战场凸显无人机战略价值。

2. 美国对伊朗"极限施压"全面升级 财长贝森特宣布对伊朗实施前所未有的银行业制裁，禁止任何物品进出伊朗港口，在霍尔木兹海峡保持持续封锁。能源部长赖特称制裁正扼杀伊朗经济，最终将导致政权崩溃。伊朗军方回应：霍尔木兹海峡在伊朗控制下。

3. 美联储古尔斯比释放谨慎信号 通胀数据有所改善，希望趋势持续。许多通胀驱动因素来自关税和油价，希望是一次性上涨。市场已开始取消年内加息押注，但美联储内部鹰派仍在呼吁加息。

4. 美国7月PPI月率意外持平 连续两份通胀数据（CPI+PPI）释放降温信号，但仅给美联储争取到观察窗口，远未到宣布胜利的地步。

5. OpenAI年化营收突破400亿美元 较2025年底翻番，主要受AI编程软件驱动，IPO信心大增。同期Anthropic传出最快10月IPO，估值至少2万亿美元。

6. Reddit盘后涨超12% 业绩超预期。

7. 特朗普签署海军造船改革备忘录 参照"芬兰模式"加大造船投资，CVN-81航母改用传统蒸汽弹射和液压系统替代电磁弹射。

8. 中东局势持续升级

  • 以色列防长：若真主党不解除武装，将长期占领黎巴嫩南部
  • 伊拉克埃尔比勒传出爆炸声，无人机被击落
  • 沙特转向搭建多层次区域威慑网络
  • 库什纳下周赴开罗与埃及调解人会谈

9. 乌军袭击俄西南部炼油厂 打击深入至距莫斯科逾千公里的乌拉尔地区，俄罗斯柴油出口创多年新低。俄军控制顿涅茨克彼得里夫卡，夜间袭击多瑙河沿岸港口。

10. 日本央行面临加息压力 分析师警告9月不加息将构成"背叛"市场，日元或面临崩溃。

🧭 局势研判

隔夜主线清晰：美国对伊朗"极限施压"持续升级，霍尔木兹海峡封锁风险是当前油价和供应链最大的不确定性因素。

美国通胀数据连续两个月放缓（CPI+PPI），但美联储内部分歧加大——古尔斯比偏鸽，市场已开始取消年内加息押注，但鹰派仍在逼宫。

特朗普无人机关税和海军造船备忘录显示贸易保护主义覆盖面持续扩展，从钢铝到半导体再到无人机。

AI赛道热度不减：OpenAI营收翻倍至400亿美元、Anthropic估值2万亿冲刺IPO、英伟达开创芯片融资新模式，资金仍向AI头部集中。

中东局势螺旋升级——美伊对峙、以黎对峙、沙特被迫转向威慑，避险逻辑支撑金价在4350上方高位震荡。

📅 今日重要数据日历

  • 待定 — 国内成品油调价窗口
  • 07:30 — 澳洲联储主席布洛克出席众议院经济常设委员会听证会
  • 14:45 — 法国7月CPI月率终值
  • 17:00 — 欧元区Q2 GDP年率修正值