📊 行情速览

  • 🥇 现货黄金：4342.23 美元/盎司，日涨 0.03%（隔夜冲高4352后回落）
  • 🛢️ WTI原油：78.03 美元/桶，日涨 2.2%（霍尔木兹局势推动）
  • 🛢️ 布伦特原油：83.5 美元/桶，日涨 2.4%
  • 📈 美股期货：纳指期货 +0.16%，道指期货 -0.14%（涨跌不一）
  • 💱 美元指数：微跌 0.04%；USD/JPY 跌 0.08%；EUR/USD 涨 0.03%
  • 🇯🇵 日本6月未季调经常帐：-923亿日元（预期+15,120亿，大幅不及预期）

🔥 隔夜重要新闻

  1. 霍尔木兹海峡协议仍未达成 — 伊朗与阿曼周末未就重新开放海峡达成一致，胡塞武装声称袭击沙特阿美炼油厂，美国中央司令部已调转55艘商船航线。油价因此跳涨逾2%。

  2. 特朗普对伊朗策略转向"低调处理" — 从威胁军事行动转为打"耐心牌"，伊朗要求解除制裁、撤军并赔偿，谈判条件抬高。伊朗同时撤换最高安全官员佐勒加德尔，由雷扎伊接任最高国家安全委员会秘书。

  3. 美联储9月加息预期升温 — CME显示9月加息25bp概率达44.4%，10月加息概率59.2%。

  4. 俄乌冲突升级 — 俄国防部称拦截285架乌克兰无人机并对乌港口燃料设施实施打击；乌称俄袭击敖德萨致部分区域断电。

  5. 加沙局势反复 — 内塔尼亚胡曾同意从加沙南部三处撤军但随即反悔；美国白宫表示"不在意"其表态，视为选举政治操作。以色列紧急挪用英特尔项目资金10亿新谢克尔追加国防预算。

  6. 马斯克或挑战EUV光刻 — SpaceX与特斯拉合作投资168亿美元建设Terafab芯片设施，或采用FEL技术替代EUV光刻机。

  7. 对冲基金加速平仓日元空头 — CFTC数据显示5周内杠杆基金日元净空头减少74,440份合约，为2008年以来最大降幅。

  8. 中国7月CPI同比+0.5% — 消费价格温和上涨。

🧭 局势研判

霍尔木兹海峡僵局是当前全球风险资产的核心变量，油价跳涨2%+反映了市场对能源通道中断的定价仍未充分。

特朗普从军事威胁转向"低调处理"伊朗问题，短期降低了直接军事冲突的概率，但伊朗抬高兴论条件意味着协议仍可能反复拉扯。

美联储9月加息概率升至44.4%，叠加日本经常帐意外赤字，日元空头加速平仓，美元/日元可能继续承压。

俄乌无人机攻防规模扩大，乌克兰对俄本土的打击力度升级，需警惕后续俄罗斯报复性升级。

中东局势依然碎片化——胡塞袭击沙特设施、以色列挪用英特尔资金补国防预算、黎以谈判推迟——地缘风险溢价短期内难以消退。

本周重点关注美国CPI数据和腾讯财报，将为美股和港股方向提供关键指引。

📅 今日重要数据日历

  • 07:50 ⭐⭐ 日本6月贸易帐 / 经常帐（已公布：经常帐-923亿日元，大幅不及预期）
  • 07:50 ⭐⭐ 日本央行7月会议审议委员意见摘要
  • 16:30 ⭐⭐⭐ 欧元区8月Sentix投资者信心指数（预期-0.5）
  • 22:00 ⭐⭐ 美国7月谘商会就业趋势指数
  • 23:30 ⭐ 美国3个月/6个月国债竞拍

📅 本周重要事件预告

  • 周一：日本央行意见摘要、欧元区Sentix
  • 周二：澳洲联储利率决议（预期4.35%不变）、美国NFIB小型企业信心、美国成屋销售
  • 本周：美国CPI、成品油调价、腾讯财报