📊 行情速览

  • 黄金 XAUUSD: $4,341.11（+2.37%，日内高点$4,371.77）
  • WTI原油 USOIL: $76.35（-1.32%）
  • 美股收盘：道指 +0.28%（54,036）| 标普500 +0.62%（7,757，收盘新高）| 纳指 +1.30%
  • 恒指期货夜盘: 25,790（+0.49%，高水122点）

🔥 隔夜重要新闻

1. 美国7月非农意外爆冷 — 减少2.3万人

预期+8万，实际-2.3万，过去12个月平均月增仅3.4万人。失业率降至4.1%。地方政府教育和零售拖累就业，医疗仍保持扩张。5月和6月非农合计下修。华尔街称这份报告"极其可怕"，显著削弱美联储9月加息预期。黄金数据公布后大涨超50美元。

2. 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡达成框架协议

伊朗与阿曼已明确霍尔木兹海峡航运谅解备忘录的总体框架。美国官员称谈判取得进展，预计很快达成协议。一旦宣布恢复不受阻碍的商业航运，美国将解除对伊朗港口的封锁。消息公布后油价短线走低。伊朗总统佩泽希齐扬强调未在谈判中作任何让步。

3. SpaceX大涨15.8%，传将收购Cursor

据The Information报道，SpaceX（SPCX.O）最早可能下周末完成对编程初创公司Cursor的600亿美元收购，Cursor将与SpaceX AI团队整合。IMG财富管理披露持有212股SpaceX A类股份。

4. 美国参议院通过俄罗斯制裁法案

乌克兰总统泽连斯基对美国参议院通过俄罗斯制裁法案表示感谢。欧盟委员会主席冯德莱恩也表示欢迎。

5. 特朗普宣布30亿美元矿业项目

特朗普在矿业圆桌会议上宣布一系列价值30亿美元的矿业项目，包括对MP Materials的4亿美元投资（现值近12亿美元）。美国进出口银行将向三家关键矿产企业发放5800万美元贷款。白宫将向四家电池和矿产公司提供超20亿美元资金支持。

6. 摩根大通上调科技债发行预期至5400亿美元

摩根大通将2026年科技、媒体和电信行业债务发行规模预期从4500亿上调至5400亿美元。

7. 美银牛熊信号触及2021年以来最高

全球投资者看涨情绪飙升至2021年以来最高水平，半导体回暖与财报利好推动市场处于极端乐观区间。

8. 瑞银上调金价预期至5000美元

瑞银认为多头买盘与避险情绪将持续支撑涨势。COMEX黄金投机者净多头头寸增加12,070份合约至132,398份。

9. CFTC持仓变动

  • WTI原油净多头减少4,683份至101,824份
  • 天然气净空头增加28,093份至89,090份
  • 美国国债期货净空头减少41,225份至176,272份
  • 日元净空头45,473份，欧元净空头58,091份

🧭 局势研判

非农数据意外转负，过去12个月平均月增仅3.4万人，就业市场降温信号明确，美联储9月加息概率大幅下降。

黄金在数据刺激下冲高至4370美元附近后有所回落，但4340美元的价位叠加瑞银5000美元目标价和CFTC多头加仓，短期动能依然偏强。

霍尔木兹海峡谈判出现实质性进展是原油隔夜走弱的主因，WTI从结算价78.18美元回落至76.35美元，地缘溢价正在被逐步挤出。

SpaceX收购Cursor若落地将是AI领域最大并购之一，科技板块的扩张逻辑仍在延续，债务供给也随之放量。

美银情绪指标触及2021年以来最高，作为反向指标需警惕——极端乐观往往是市场短期见顶的信号。

下周美国CPI和非农形成数据双杀格局：非农已弱，若CPI同步走低，降息预期将全面重燃；若CPI超预期，将形成"弱就业+高通胀"的滞胀叙事。

📅 今日重要数据日历

今日周六，无重要经济数据公布。

下周关注：

  • 美国7月未季调CPI年率
  • USDA 8月全球农产品供需报告（8月13日）
  • 马来西亚MPOB 7月棕榈油供需报告