📰 早间简报（00:00-08:00）| 2026-08-04

📊 行情速览

美股隔夜强势反弹，标普涨1.48%报7600点，道指涨1.32%。黄金窄幅震荡持稳于4050上方，原油微涨。

🔥 隔夜重要新闻

1. 美国7月ISM制造业PMI飙升至55.6，远超预期54 创2022年以来新高，前值53.3。生产与就业双双回暖，制造业扩张速度创四年新高。美国7月标普全球制造业PMI终值53.9，略超预期。强劲的数据与地缘通胀担忧令债市承压。

2. 美联储9月加息概率升至67.2% 据CME"美联储观察"：9月维持利率不变概率32.8%，加息25bp概率67.2%。纽约联储主席威廉姆斯对通胀回落持乐观态度，但强调若偏离目标将果断加息。前美联储经济学家萨姆警告：数据失真可能导致美联储误判。

3. 特朗普称与伊朗谈判中，霍尔木兹海峡"明天可能重开" 特朗普称谈判已启动并警告这是"最后机会"，但德黑兰公开否认。伊朗革命卫队宣称在霍尔木兹海峡上空拦截并击中一架美军MQ9无人机。中东局势持续紧张。

4. 特朗普炮轰石油巨头"赚太多" 埃克森美孚和雪佛龙Q2合计盈利290亿美元，特朗普要求将利润返还公众并降低汽油价格。

5. 亚马逊盘后跌近2%，贝索斯出售40.7亿美元股票 亚马逊创始人贝索斯大规模减持，盘后股价承压。

6. 德银重申黄金年底目标价4600美元 德银报告指出，自2024年开启的黄金"爆发式行情"远未结束，仍处于"爆发阶段"。但全球最大黄金ETF SPDR持仓减少1.141吨至1005.874吨。

7. 台积电熊本工厂恢复正常运行 地震后经检查确认建筑安全，设备调整延迟已解决，工厂恢复正常运行。

8. 韩国7月CPI降至2.8%，低于预期3.0% CPI年率2.8%（前值3.2%），月率-0.2%（预期0.1%）。韩国央行时隔13年重启黄金购买。

9. 欧洲制造业PMI整体偏软 法国7月制造业PMI终值49.8（萎缩），德国52.2，欧元区51.9，英国51.9。德国6月零售销售月率-1.1%，远不及预期。

10. OpenAI称下一代AI模型成本低、性能强；阿里发布Qwen3.8 科技要闻：OpenAI预告新一代模型降本增效，阿里发布新一代基座大模型Qwen3.8。

🧭 局势研判

美国制造业PMI 55.6大幅超预期，叠加非农和通胀数据偏热，美联储9月加息25bp已成基准情景（概率67.2%）。

但萨姆等前官员警告宏观数据可能失真，“韧性"背后存在统计幻觉，美联储决策路径仍有误判风险。

霍尔木兹海峡局势是当前最大不确定性——特朗普单方面声称谈判中，伊朗当面否认并击落美军无人机，冲突升级与缓和的可能性并存。

黄金在4050附近高位震荡，德银年底4600目标仍坚，但ETF持仓开始流出，短期存在获利了结压力。

美股隔夜大涨反映市场对"经济强+不衰退"的乐观定价，但若霍尔木兹局势恶化推升油价，通胀预期可能再度反转，制约美联储降息空间。

今日关注美国6月贸易帐、JOLTs职位空缺和工厂订单数据，将进一步验证经济韧性叙事。

📅 今日重要数据日历