📰 每小时简报 | 2026-07-31 15:00 CST | StocKlaw

📊 行情速览

植田和男释放鹰派信号：日本央行行长在讲话中强调"现在比以往任何时候都更需要关注通胀超出预期的风险"，将在下次货币政策会议上分析中东局势、AI需求、外汇动态对经济和价格的影响。一位委员在本月会议上支持连续加息，整体基调偏鹰。日元汇率受关注。

法国7月通胀全面超预期：CPI年率初值2.1%（预期1.8%，前值1.8%），调和CPI年率初值2.4%（预期2.1%，前值2.0%），月率0.6%（预期0.3%）。PPI年率2.6%，月率-0.6%。数据全面高于预期，欧洲通胀黏性不容忽视。

WTI原油大跌2%：WTI跌至80.95美元，日内跌幅超2%，最低触及79.95。高盛最新报告称全球炼油加工量较去年同期减少约650万桶/日，柴油供应处于"危机震中"。

AI资本开支反噬：谷歌、亚马逊、微软、Meta自2023年以来为AI烧了超1万亿美元，四巨头自由现金流暴跌至十年新低，今年还要再砸7450亿美元。市场开始质疑AI投入回报率。

科技股去杠杆持续：韩国等亚洲市场融资余额快速下降，三星、SK海力士杠杆ETF资产缩水，24岁"AI股神"450亿美元基金遭遇爆仓危机。

铠侠NAND闪存单价环比涨70%：存储芯片价格持续上行，印证AI驱动的存储需求仍在扩张。

日本央行鹰派转向信号越来越明确，植田和男在按兵不动后密集释放加息预期，日元贬值压力可能进入阶段性缓解通道。

法国通胀数据全面超预期，叠加此前德国通胀反弹，欧元区通胀黏性正在成为新变量，欧央行降息预期可能进一步推迟。

WTI原油跌破81美元关口，高盛柴油危机论调叠加全球炼油量骤降，供给端矛盾正在从原油转向成品油，裂解价差可能扩大。

AI叙事正在经历从"无限烧钱"到"何时回本"的切换，四巨头自由现金流坍塌是一个标志性信号——市场对AI的耐心正在被消耗。

科技股去杠杆尚未结束，韩国杠杆ETF和AI基金爆仓事件表明，这轮调整不仅是估值回归，更是杠杆资金出清，底部确认需要时间。

焦煤单日跌近5%值得关注，黑色系需求端走弱信号可能预示中国工业活动放缓。