📰 早间简报（00:00-08:00）| 2026-07-29

📊 行情速览

*纳斯达克100自纪录高点跌幅

🔥 隔夜重要新闻

伊朗向美军基地发射导弹，油价暴涨

伊朗今晨向驻中东美军基地发射弹道导弹，导弹被全部拦截，但这是特朗普暂停对伊打击、推动外交谈判以来，伊朗首次直接攻击美军目标。WTI原油隔夜飙升3.6%，突破82美元后回落至81.16。欧佩克+计划9月后暂停增产的消息进一步支撑油价。

FOMC决议日：市场紧急防范"鹰派惊雷"

美联储7月利率决议今天公布（北京时间周四凌晨2:00），沃什随后召开发布会。利率互换市场定价约三分之一概率加息25bp。城堡证券发出沃什可能意外加息的预警，引爆市场焦虑。CBS援引EY-Parthenon首席经济学家称"7月加息仍极不可能，但9月将是首次真正考验"。当前联邦基金利率：3.50%–3.75%。

SK海力士Q2不及预期，盘后剧震

SK海力士Q2营收及营业利润均不及预期，盘后一度暴跌9%，后收窄至-2.5%。但HBM4已于Q2量产出货，下半年扩大生产；HBM4E样品上半年已交付。HBM需求故事未破，但估值压力显现。

纳斯达克100进入回调

纳斯达克100指数自纪录高点下跌10%，AI泡沫面临严峻修正。谷歌等巨头资本支出激增却回报难期，一度火爆的杠杆ETF加速退场。

美参议院推进对俄能源制裁

由已故参议员格雷厄姆倡导的全面对俄能源制裁法案在参议院通过首轮投票。

其他

• 特朗普与内塔尼亚胡90分钟会晤，双方强调共同目标
• 日本地震造成五人遇难
• 俄罗斯塔甘罗格遭空袭，1死1伤
• 美国航空因技术问题短暂停飞，除夏洛特外已恢复
• 力拓CEO：电网储能电池对锂的需求增速超出预期

🧭 局势研判

今天市场只有一个主题——FOMC决议。

沃什时代的第一个真正考验。6月按兵不动被市场解读为鸽派，但此后油价从75涨到81、中东地缘升温、就业数据依然强劲——鹰派加息的条件正在累积。

利率互换定价三分之一加息概率，说明市场并非毫无准备。真正的风险不在加息本身，而在于沃什在发布会上释放的前瞻指引。如果他暗示"数据依赖"正在向"行动依赖"转变，9月加息预期将急速重定价。

原油是今天另一个焦点。伊朗导弹虽然被拦截，但象征意义极大——这是特朗普外交路线的直接挑战。霍尔木兹海峡航运风险和红海局势叠加，能源市场溢价将维持。OPEC+ 9月暂停增产的信号也给了多头底气。

黄金在FOMC前小幅承压是正常现象。如果沃什意外加息，金价可能快速测试4000整数关口。但中东地缘溢价提供了底部支撑。

科技股的问题不在业绩而在估值。SK海力士HBM需求强劲但股价照样跌——市场对AI capex的耐心在变薄。纳斯达克100回调10%只是开始还是黄金坑，取决于今晚FOMC给出的利率路径。

📅 今日重要数据日历（北京时间）

今日核心：FOMC决议+沃什发布会。消费者信心和EIA库存提供盘中波动。