📊 行情速览

  • 现货黄金 XAUUSD: 4094.47 (+1.01%)，日内波幅4083-4116，较上小时基本持平，高位窄幅震荡
  • WTI原油 USOIL: 82.007 (-8.06%)，本小时再创新低，从83.6继续下杀至82附近，布伦特跌破86美元（7/20以来首次）
  • 在岸人民币: 6.7674，较上一交易日上涨70点，人民币走强
  • 印度NIFTY 50: 涨幅扩大至1%
  • 港股: 6月贸易帐-519.52亿港元，逆差较前值-442亿扩大

🔥 本小时重要新闻

🛢️ 原油崩跌加速，市场彻底无视伊朗强硬措辞

WTI原油本小时从83.6继续暴跌至82.0，日内跌幅扩大至8%以上。布伦特跌破86美元/桶，为7月20日以来首次。伊朗16:47再放硬话——“不会允许美国决定和平与战争的时机”，但市场完全不为所动。上一小时伊朗"霍尔木兹海峡仍关闭"的表态曾将油价从82.35短暂拉回83.6，但本小时这波反弹被彻底吞没并创新低，说明资金正在加速平仓地缘溢价头寸，交易逻辑已从"冲突升级"切换至"停火落地"。

⛏️ IEA警告：到2035年铜供应缺口可能达到25%

国际能源署指出，尽管铜价已创历史高位，但新矿项目储备不足以满足新能源、电网、AI数据中心等快速增长的需求，到2035年全球铜供应缺口可能达到25%。这是对铜长期牛市逻辑的又一强力背书。

🥫 分析师警告铝市场供应风险"过于掉以轻心"

Concord Resources研究总监Duncan Hobbs指出，当前铝市场规模远超25年前，而LME库存相对市场规模处于极低水平。铜之外，铝的供应端风险同样被市场低估。

🖥️ LG电子推动CDU产品通过英伟达认证

LG电子计划推动1MW、2.5MW及4MW冷却液分配单元（CDU）产品通过英伟达认证。AI数据中心液冷散热是算力基础设施的关键瓶颈，供应链相关标的持续受益。

🇨🇳 A股/中资动态

  • 神火股份H1净利润47.81亿元，同比增长151%
  • 老铺黄金预计H1净利润同比增长83%-85%
  • 中信证券：华夏基金上半年净利润14.13亿元
  • 东山精密首次回购股份，成交金额2294万元

🧭 局势研判

原油本小时再创新低是最明确的边际信号——市场已经彻底完成从"地缘恐慌"到"去风险"的切换，伊朗的强硬口头表态完全无法阻止多头平仓。

82美元是WTI短期关键心理位，如果美盘时段持续跌破，下一个支撑看78-80区间（7月20日冲突升级前的水平），意味着地缘溢价被完全抹除。

黄金维持4080-4120区间来回拉锯，地缘缓和构成压制，但美联储决议前避险需求提供底部支撑，多空都不愿加注，等待方向选择。

铜和铝的供应端警告值得持续跟踪——IEA的铜缺口预判不是新闻，但"25%缺口"的量化数字强化了结构性供给不足叙事，FCX、SCCO、AA等标的中长期逻辑持续夯实。

原油暴跌带来的通缩效应值得关注——如果油价持续低位，可能影响美联储对通胀路径的判断，本周四利率决议的措辞或更偏鸽。

人民币走强至6.7674，叠加中国上半年工业企业利润仍保持15%以上增长（6月当月15.1%略低于前值21.1%），中国资产宏观面边际稳定。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 18:00 CST: ⭐⭐⭐英国7月CBI零售销售差值（前值-54，历史低位）
  • 20:30 CST: ⭐⭐⭐美国6月耐用品订单月率（预期+2.5%，前值-4.5%，反弹力度是关键）
  • 22:30 CST: ⭐⭐⭐美国7月达拉斯联储商业活动指数
  • 7月28日（周二）10:00 CST: 国家发改委中欧班列专题新闻发布会
  • 7月30日（周四）: ⭐⭐⭐美联储利率决议
  • 持续关注: 美伊停火执行情况、霍尔木兹海峡实际通航状态、原油82美元支撑位争夺