📊 行情速览

品种收盘价涨跌涨跌幅
标普5007,412.02+3.72+0.05%
道琼斯51,947.25+235.60+0.46%
纳斯达克24,975.82-161.87-0.64%
费城半导体——-4.25%
现货黄金$4,053.38+$4.29+0.11%
WTI原油$89.31-$2.88-3.12%
布伦特原油$96.78-$3.91-3.88%
美元指数101.468+0.02+0.02%
美元/日元163.84+0.04+0.02%
恒指期货(夜)25,020+55+0.22%
沪金主力¥885/克+0.18%—
沪银主力¥14,323/kg+1.39%—

美股三大指数涨跌互现，道指小幅收涨，纳指受半导体拖累下跌。标普500勉强收红，盘中一度触及7,460高点后回落。费城半导体指数暴跌4.25%为最大拖累。

恐慌与贪婪指数 39.4（Fear）：市场动能29.2（Fear），股价宽度14.0（极端恐惧），Put/Call比30.0（Fear），避险需求63.4（Greed）。

🔥 隔夜重要新闻

🛢️ 红海局势急剧升级

沙特主导的多国联军对也门荷台达胡塞武装军事据点实施空袭，称其为"适度军事回应"。一艘沙特商船 NCC MASA 在红海遭袭，船体轻微受损。伊朗塔斯尼姆通讯社称美国第五舰队驻巴林基地遭导弹和无人机袭击。霍尔木兹海峡通航量24日骤降60%，曼德海峡通航量有所回升。航运业进入"谨慎但选择性恢复"模式。

⚔️ 特朗普召集高级顾问讨论伊朗军事升级

特朗普周五与高级顾问及内阁官员会面，决定是否加大对伊朗军事打击力度。特朗普表示"已做好对伊朗采取更高级别军事行动的准备"，但同时称"伊朗在谈判中变得更加认真"。纽约时报援引情报评估称，伊朗新领导层具有更大的核野心。脆弱的停火协议和谅解备忘录均已破裂。

📉 油价逆势暴跌：WTI -3.12%

尽管中东局势持续升温，国际油价周五显著下跌。WTI收于$89.31，布伦特收于$96.78。巴克莱警告若霍尔木兹僵局持续，油价存在每桶上涨$2-$10的风险；摩根大通此前测算断供1个月布油将站稳$94，持续3个月冲至$114。CFTC数据显示WTI净多头增加8,289手至78,348手。

💻 半导体板块遭血洗

费城半导体指数 -4.25%，英特尔 -7.89%，美光 -6.99%，闪迪 -10.79%，SK海力士 -8.81%。苹果逆势涨3%，IBM涨3.64%。Waymo考虑终止与Uber合作关系。派拉蒙与华纳兄弟$1,110亿合并交易被法院暂停。

🇷🇺 泽连斯基警告：俄军48小时内可能发动大规模空袭

乌克兰总统泽连斯基援引西方情报称，俄罗斯极有可能最早于当晚或未来48小时内发动新一轮大规模空袭。此前俄军已空袭乌克兰三大港口。

💰 其他重要动态

  • 特朗普全球关税再遭法律挑战：两家小企业起诉政府非法使用301条款
  • 巴西估算37.5%综合关税影响$124亿出口
  • 特朗普：因山火烟雾将对加拿大征收高额关税，对墨西哥生菜征收高额关税
  • 英特尔财报超预期，Q3指引上调
  • 马斯克：Grok4.6两周后推出，X代码将全部开源
  • CFTC：黄金净多头增4,438手至123,586手；日元净空头152,125手创纪录
  • 美联储7月维持利率不变概率62.1%

🧭 局势研判

中东局势正在进入一个新的危险阶段，红海-霍尔木兹双海峡同时承压。

但油价周五逆势暴跌说明市场在定价"冲突可控"——沙特空袭明确未打击港口设施，特朗普也释放谈判信号。

半导体板块的重挫值得警惕，存储芯片全线溃败暗示市场对AI硬件周期的预期正在修正。

当前市场核心矛盾不是涨跌方向，而是地缘风险溢价与科技股估值修正之间的拉扯。

VIX处于中性区间，但Fear & Greed指数39.4显示整体情绪偏谨慎。

下周美联储FOMC决议是最大的确定性事件，在此之前市场可能维持震荡格局。

黄金在$4,050附近企稳，避险需求指标处于贪婪区间，显示资金仍在寻求安全资产。

📅 今日重要数据日历

今日为周六，无重要经济数据发布。

下周重点关注：

  • 7/29（周三）：美联储FOMC利率决议
  • 7/30（周四）：美国6月核心PCE物价指数
  • 7/31（周五）：中国7月官方制造业PMI