📰 每小时简报 | 2026-07-24 22:00 CST

📊 行情速览

美小麦日内大跌 4.00%，报 668.25 美分/蒲式耳。

🔥 本小时重要新闻

美国7月PMI全面超预期 标普全球7月综合PMI初值 53.6（预期 51.8，前值 51.9），服务业 PMI 53.6（预期 51.5，前值 51.2），制造业 PMI 53.8（预期 54.3，前值 53.9）。服务业强劲反弹是主要拉动力量，综合指数创多月新高。

WTI原油大跌2.6%，伊朗风险溢价回落 WTI 跌 2.44 美元至 90.35，盘中最低触及 89.16。尽管摩根大通警告伊朗冲突每持续一个月油价或再涨 7-8 美元，但市场今日选择回吐部分地缘溢价，美伊对抗叙事短期出现消化迹象。

美股财报季个股剧烈分化 Livewire Group (LVWR) 暴涨 60%，Q2 销售额远超去年同期；斯伦贝谢 (SLB) 涨 6.6%，北美营收飙升 36% 减轻中东地缘冲击；美国运通 (AXP) 跌超 5%，营收不及预期但上调全年指引；Maxlinear (MXL) 跌超 9%，Q2 业绩及前景不佳。

摩根士丹利：投资者对英特尔支出计划充满热情 英特尔将今年总资本支出预期从约 150 亿美元上调至 200 亿美元，且预计明年大幅高于此水平。大摩分析师预计 2027 财年资本支出将继续攀升。

美国科技公司发布开放权重模型公开信 多家科技公司联合声明称，开源权重模型对健康的 AI 生态系统至关重要，仅依赖封闭模型并不安全。美国在 AI 领域面临开放权重的选择。

美银策略师警告：市场正无视风险 美银分析指出，当前市场定价反映较高乐观预期，但随着科技巨头财报凸显 AI 投资回报不确定性，加之外部成本压力，这种高度乐观可能面临修正。

🧭 局势研判

PMI 数据全面超预期，服务业反弹力度尤其强劲，这说明美国经济韧性远好于市场定价，软着陆叙事获得新的数据支撑。

但 WTI 大跌与 PMI 走强形成有趣对比——如果经济真的好于预期，油价不应该跌。这暗示市场更关注伊朗风险溢价的短期消化，而非需求面。

财报季分化极其剧烈，LVWR +60% vs MXL -9%，这是典型的选股市场，指数层面波澜不惊，个股层面惊涛骇浪。

英特尔大幅上调资本支出至 200 亿美元，叠加 AI 开放权重模型的政治博弈，半导体板块正在酝酿新的叙事主线。

美银的警告值得重视——市场乐观情绪正在定价完美情景，任何 AI 投资回报不及预期的信号都可能触发修正。

⏰ 即将到来的重要数据

• 美国 6 月新屋销售总数年化（已临近公布）
• 下周一 7/27 当周：美联储利率决议（7/30）、美国 Q2 GDP 初值、核心 PCE 物价指数