📊 行情速览

品种最新价涨跌幅备注
标普500 (SPX)7,408.10-1.21%隔夜大幅下挫，最低触及7376
道琼斯 (DJI)51,711.65-0.97%跌超500点
现货黄金 (XAUUSD)4,048.89-0.00%窄幅震荡，区间4046-4051
WTI原油 (USOIL)92.69-0.11%布油已突破100美元关口

🔥 隔夜重要新闻

伊朗局势急剧升级

  • 伊朗正式拒绝特朗普通过伊拉克总理转交的停火方案（纽约时报）
  • 美军连续第13晚对伊朗军事目标发动夜间打击
  • 特朗普称正考虑"比以往任何时候都更大"的对伊军事行动，已接近做出决定
  • 伊朗格什姆岛南岸、阿巴斯港以西传出爆炸声
  • 消息人士：伊朗向也门胡塞武装输送革命卫队人员和导弹

特朗普对60个经济体加征新关税

  • 借"强迫劳动调查"框架，对约60个经济体加征10%-12.5%关税
  • 分析人士认为这可能只是新一轮关税浪潮的开端

欧洲央行政策急转弯

  • ECB刚暂停加息即考虑9月转向加息，油价反弹改变通胀预期
  • 布伦特原油已突破100美元，亚洲买家正与沙特阿美协商改道
  • 9月美联储加息概率一天之内从68%跳涨

日本CPI符合预期

  • 6月全国CPI年率1.7%（预期1.7%），核心CPI 1.6%（预期1.6%）
  • 核心-核心CPI升幅创2022年8月以来最低
  • 外资净卖出日股796亿日元

其他值得关注

  • 谷歌未来支出承诺飙升至8,110亿美元，三个月暴增近5,000亿美元
  • SpaceX拒接2028年后商业猎鹰火箭订单，全面押注星舰
  • 日本GPIF（1.8万亿美元养老金）资金回流风险引发美股"抽水"担忧
  • 韩国SK海力士掌门人天价离婚案今日判决

🧭 局势研判

隔夜市场核心矛盾非常清晰：中东地缘风险急剧升温叠加美国新一轮关税，双重打击下风险资产全面承压。

标普500跌超1.2%，道指跌超500点，这是市场在同时定价"战争升级"和"贸易摩擦扩大"两个尾部风险。

伊朗正式拒绝停火方案是关键转折点——此前市场对和谈抱有期待，现在这个窗口基本关闭，特朗普"更大规模攻击"的措辞意味着冲突大概率继续升级。

油价虽然隔夜小幅回落，但布油已站稳100美元，这对全球通胀预期是实打实的压力，ECB急转弯和Fed加息概率飙升就是直接证据。

黄金在4,050附近横盘整理，这个位置不上不下恰恰说明市场矛盾——地缘避险支撑金价，但加息预期又压制黄金，短期方向取决于哪边先被定价完毕。

日本GPIF资金回流是隐形的长线风险，虽然不会立即兑现，但1.8万亿美元体量的再平衡足以改变美债和美股的供需格局。

今天关注两个方向：一是中东是否有进一步军事升级的新闻，二是美国PMI数据是否确认经济放缓（滞胀叙事会进一步打击风险偏好）。

📅 今日重要数据日历

  • 16:00 德国7月IFO商业景气指数 ⭐⭐⭐
  • 21:45 美国7月Markit制造业PMI初值 ⭐⭐⭐
  • 21:45 美国7月Markit服务业PMI初值 ⭐⭐⭐
  • 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 ⭐⭐