📊 行情速览

  • XAUUSD 4024.22 (+0.19%) — 金价高位窄幅震荡，中东局势持续提供避险支撑但涨幅有限
  • USOIL 84.12 (+2.17%) — 油价大涨，美伊冲突升级叠加霍尔木兹海峡安全风险溢价
  • A股 沪指午盘收涨1.18%，石油石化板块领涨，中海油触涨停
  • 国债期货 全线下跌，10年期跌0.07%，30年期跌0.13%
  • CNH HIBOR 一年期跌至1.71485%，创6月23日以来新低

🔥 本小时重要新闻

美伊冲突持续升级，伊朗打击美军驻科威特雷达 伊朗革命卫队声称通过无人机摧毁了科威特阿里·萨勒姆基地的美军预警雷达系统。此前伊朗胡齐斯坦省伊玛目霍梅尼港郊外遭导弹袭击。美军连续出现伤亡，美伊互轰已进入第九晚，约旦成为新交火热点。美国国务卿鲁比奥表示，其他国家应承担霍尔木兹海峡航行安全责任。巴林内政部已拉响警报。

油价大涨超2%，对冲基金纽元空头创历史新高 WTI原油日内涨2.17%至84.12美元，中东局势升级叠加霍尔木兹海峡安全风险推高油价。CFTC数据显示，对冲基金对纽元空头头寸升至历史新高，押注高油价将加剧新西兰经济压力。国内期货LPG涨超8%，集运欧线、低硫燃料油涨超6%，SC原油涨近6%。

美联储鹰派占据权力中心，债市押注9月加息 尽管市场普遍预期7月按兵不动，但随着沃什上任后鹰派声音主导，债市交易员正在押注9月或10月加息25个基点。华尔街开始借助AI分析沃什言论，试图破解政策信号。

A股普涨，石油石化板块领涨 沪指午盘收涨1.18%，富时A50成分股全数飘红。中国太保、中国石油、贵州茅台涨超5%。中海油触涨停，成交额逾23亿元。IH主力合约涨2.27%，但IC和IM分别跌0.63%和1.59%，市场分化明显。

AI投资回报遭质疑，芯片股单周暴跌10% 科技巨头数千亿美元AI资本开支面临回报拷问，芯片股上周单周暴跌10%。未来两周巨头财报将成为AI叙事的关键考验。

🧭 局势研判

中东冲突已经从美伊双边对抗向区域化扩散，伊朗对科威特美军设施的打击标志着冲突外溢进入新阶段，霍尔木兹海峡的航运安全正在成为下一个风险引爆点。

油价突破84美元但尚未失控，市场在定价"冲突升级但不阻断供应"的中间情景；如果巴林、阿联酋等海湾国家也被卷入，油价可能快速冲向90美元以上。

美联储鹰派转向正在被市场消化，但10年期国债期货仅微跌，说明债市对加息路径仍有分歧——沃什的鹰派立场能否转化为实际投票结果还有待观察。

A股大盘股与小盘股严重分化，IH涨2.27%而IM跌1.59%，资金明显从中小盘向石油石化、保险等大盘价值股切换，这是典型的避险+通胀交易逻辑。

AI板块正经历叙事修正，从"无限capex"转向"请证明回报"，未来两周的科技巨头财报将是检验AI投资逻辑的关键窗口。

⏰ 即将到来的重要数据

无重大数据发布（周一通常数据清淡）。关注本周晚些时候的美国PMI初值及科技巨头财报。