📊 行情速览

品种价格涨跌日内区间
现货黄金 (XAUUSD)4002.94-0.34%3982.72 – 4020.73
WTI原油 (USOIL)84.13+2.19%83.85 – 85.07
  • 美元/新台币升至 32.42，创 2025 年 4 月以来新低
  • 富时中国 A50 期货涨超 3%
  • 恒生科技指数涨超 3%，存储、光通信、芯片、机器人板块领涨
  • 港股明星科网股走强：哔哩哔哩 +6%，阿里巴巴 +5%

🔥 本小时重要新闻

🛢️ 霍尔木兹海峡通航量降至零，原油暴涨

霍尔木兹海峡通航量骤降至零，供应中断风险急剧攀升。WTI 原油期货日内涨超 2.2%，触及 85 美元关口。原油系期货集体飙涨，地缘溢价快速注入。

💥 伊朗革命卫队导弹打击约旦美军飞机

伊朗革命卫队声称使用弹道导弹打击了位于约旦亚喀巴机场的美军飞机。这是伊朗首次将打击范围扩展至约旦境内美军目标，标志着冲突地理范围显著扩大。此前已有 17 名美军在中东冲突中死亡，特朗普尚未公布对伊战略。

💣 伊朗大不里士发生三起爆炸

据伊通社报道，伊朗西北部城市大不里士发生三起爆炸，当局尚未确认爆炸的确切地点或来源。目前不清楚这是外部袭击还是内部事故。

🗣️ 美国国务卿鲁比奥：仍对外交解决持开放态度

鲁比奥表示与黎巴嫩总统的会晤非常积极，美国仍对通过外交途径解决伊朗问题持开放态度。但白宫释放的信号矛盾，外界担忧战争走向失控。

📈 中国资产集体大涨

A 股算力概念震荡走高，星宸科技、行云科技 20CM 涨停。消息面上，月之暗面 Kimi 因算力紧缺暂停 C 端新用户订阅。煤炭板块同步走强，大有能源涨停。

🏦 美联储沃什时代：市场押注 9 月或 10 月加息

美联储进入噤声期前频发鹰派预警，债市交易员正在押注 9 月或 10 月加息 25 个基点。华尔街开始借助 AI 分析沃什的数千份文件，试图重新捕捉政策信号。

🤖 AI 资本开支大考临近

芯片股上周单周暴跌 10%，投资者开始质疑数千亿美元 AI 资本开支能否转化为实际收入。未来两周科技巨头财报将成为关键验证节点。

🧭 局势研判

霍尔木兹海峡通航归零是本周一开盘最大的黑天鹅事件，原油供给端的地缘溢价正在以非线性方式定价。

伊朗导弹打击约旦美军目标意味着冲突不再局限于波斯湾水域，战线已扩展至红海方向，约旦作为美军后勤枢纽的战略价值被直接挑战。

黄金与原油出现罕见背离——原油暴涨 2%+ 而黄金反而小跌，说明当前市场更关注实物供给中断而非避险需求，这对黄金多头是一个警示信号。

中国资产今天的大涨与中东局势形成鲜明对比，A50 +3% 可能更多反映国内政策预期和流动性改善，但若中东局势进一步失控，风险偏好将快速逆转。

美联储鹰派信号叠加中东地缘风险，形成了经典的"通胀预期上行 + 紧缩预期上行"组合，这对科技股估值极为不利，本周财报季将是一场硬仗。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 周一（今日）：数据面相对清淡，关注中东局势后续发展及美股盘前期货走势
  • 本周焦点：科技巨头财报季开启，AI 资本开支回报率成核心命题；美联储噤声期
  • 持续关注：美伊冲突是否进一步升级、霍尔木兹海峡通航恢复进展