📊 行情速览

  • XAUUSD 4037.17 ↓0.56% — 日内从 4065 高开回落，触及 4021 后反弹至 4040 附近多空争持，成交量 9.7 万手
  • USOIL 79.24 ↓0.61% — 延续弱势，区间 78.35-79.99，伊拉克 7 月上半月出口翻倍至 120 万桶/日施压油价
  • 中东债券利差 触及 2022 年 10 月以来最高 — 停火破裂后风险溢价飙升

🔥 本小时重要新闻

中东：停火破裂，局势再度升级

停火协议"可能已经结束"（特朗普原话），摩根大通指数显示中东政府债利差飙至 2022 年 10 月以来新高。美方匿名官员透露，本轮对伊空袭为"塑造性前置作战"，旨在打通霍尔木兹海峡，为后续更大规模军事行动扫清障碍。与此同时，以色列政府批准超 10 亿新谢克尔（约 3.3 亿美元）预算用于约旦河西岸定居点建设。

伊拉克：巴士拉码头无人机事件澄清 + 出口激增

伊拉克 SOMO 声明称巴士拉石油码头的无人机事件并非针对码头或船只的直接袭击。但更关键的是数据：伊拉克 7 月上半月原油装载量较 6 月翻倍至 120 万桶/日。IEA 署长比罗尔警告：尽管石油储备下降，全球经济尚未克服风险。

俄方回应：美国行动意在控制能源市场

俄罗斯安全官员明确表态，称美国对伊朗和委内瑞拉的军事行动本质是控制全球能源市场。这一定性值得关注。

英国政局：斯塔默交接，经济基本面改善

德银报告指出斯塔默将向继任者伯纳姆移交一个明显改善的英国经济（5 月 GDP 环比 +0.1%）。伯纳姆财相人选浮出水面——右翼内政大臣马哈茂德，伦敦金融城松了一口气。同时斯塔默宣布与瑞典合作向乌克兰提供 16 架先进战机，英方出资 3 亿欧元。

中国半导体业绩亮眼

海光信息预告 H1 净利润 17-18.3 亿元，同比 +41.5%~52.3%，CPU+DCU 双线推进。芯原股份公告今年以来新签订单 146.53 亿元，绝大部分为一站式芯片定制业务。

境内首批主动 ETF 正式上报

沪深交易所各 9 只产品，填补场内完全主动管理权益类产品空白。

🧭 局势研判

黄金在 4020-4065 区间宽幅震荡，4040 多空博弈激烈，短期方向取决于今晚美国通胀预期的进一步发酵。

原油面临双重压力——伊拉克出口激增的供给端利空 + 中东地缘风险升级的需求端不确定性，80 美元关口成为关键心理位。

中东局势进入新阶段：停火破裂 + 美军前置作战 + 以色列定居点扩编，三重信号叠加意味着短期缓和可能性极低。

霍尔木兹海峡是接下来的核心变量——如果美军"打通航道"行动引发伊朗实质性反击，油价可能出现剧烈脉冲。

英国政治过渡比预期平稳，马哈茂德出任财相对市场偏友好，英镑短期有支撑。

中国半导体自主化逻辑持续兑现，海光信息和芯原股份的业绩/订单数据进一步验证这一趋势。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 今日关注：美国周度初请失业金人数（20:30 CST 已过，待后续确认）
  • 明日：美国 6 月新屋开工、营建许可