📊 行情速览

  • 现货黄金 XAUUSD: 4028.49 (-0.77%) ↓，日内低点 4022.98
  • WTI原油 USOIL: 79.08 (-0.81%) ↓，日内低点 78.35
  • 伦敦可可期货重挫近4%至4193英镑/吨

黄金原油双双走低，地缘紧张未能支撑避险资产，市场或在消化美伊冲突的"可控"预期。

🔥 本小时重要新闻

伊朗局势急速升温：伊朗革命卫队宣称在"纳斯尔2"行动第八至第十波次中对美军阵地发起进攻，同时警告"如果美国军队犯下战略性错误，所有人都必须与这个地区的能源告别"。伊朗陆军发言人亦表态将拿出"令美方始料未及的反制举措"。IEA署长比罗尔此前警告，霍尔木兹海峡僵局若数周内无法打破，全球经济将受重创。美方匿名官员透露，本轮空袭属"塑造性前置作战"，旨在打通航道并为后续更大规模行动扫清障碍。

英伟达CEO黄仁勋访日：黄仁勋表示"我们正处于周期的起点"，并期望明日会见日本首相。台积电二季度净利润暴增77%，AI需求展望至2030年，未来三年资本开支大幅提升。

特朗普发声：称通胀已大幅下降，“还会进一步降低”，同时众议院通过永久夏令时法案。

投行调仓：花旗将高盛目标价从1100上调至1200美元，伯恩斯坦将强生目标价从251上调至261美元。

英国政坛：工党准首相伯纳姆财相人选浮出水面，内政大臣马哈茂德或出任财政大臣，英镑英债反应积极。

🧭 局势研判

黄金在伊朗局势持续升级的背景下反而下跌，说明市场正在定价"冲突可控"而非"全面战争"，这与美军强调"塑造性前置作战"的定位一致——目的是打通航道而非推翻政权。

霍尔木兹海峡仍然是最大的尾部风险。IEA的"几周"警告时间窗口正在收窄，如果外交渠道迟迟无法打开，能源和航运板块可能出现剧烈重定价。

英伟达黄仁勋"周期起点"的表述值得关注，结合台积电上调长期展望，AI硬件赛道的故事远未结束，但短期估值已经price in了大量乐观预期。

原油价格下跌与地缘升温形成背离，要么是需求端担忧压倒了供给端风险，要么是市场认为伊朗的威胁更多是口头威慑——需要密切关注今夜美盘是否出现修正。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 20:30 美国至7月12日当周初请失业金人数 ⭐⭐⭐
  • 20:30 美国7月费城联储制造业指数 ⭐⭐
  • 22:00 美国7月NAHB房产市场指数 ⭐

初请失业金是今晚焦点，劳动力市场数据将继续影响美联储政策预期。