📊 行情速览

  • 现货黄金 (XAUUSD): 4052.19，跌 0.01%，窄幅震荡（4047-4056），金价高位盘整
  • WTI 原油 (USOIL): 79.14，跌 0.03%，区间 78.99-79.51，地缘风险溢价尚未释放
  • 美元指数: 隔夜偏强，CPI 负值后市场消化沃什鹰派表态
  • 美股期货: 小幅走低，中东局势升级压制风险偏好

🔥 隔夜重要新闻

地缘政治 — 霍尔木兹海峡交火 伊朗霍尔木兹甘省政府确认海峡发生交火，阿巴斯港及波斯湾岛屿传出爆炸声。美中央司令部称伊朗过去七天袭击七艘商船，致近十名平民伤亡。美方已恢复对伊海上封锁。

特朗普 24 小时反转 特朗普的霍尔木兹海峡 20% 收费计划仅存活一天，在海湾盟友集体施压后紧急撤回，改口称用"对美投资"替代，同时重启封锁、威胁摧毁伊朗电厂和桥梁。特朗普还向内塔尼亚胡施压，要求以色列撤出叙利亚和黎巴嫩。

胡塞武装警告：油价或冲 200 美元 也门胡塞武装高层警告，若冲突蔓延至曼德海峡，油价可能直冲 200 美元。波斯湾和红海两大关键航道同时进入风险视野。

美国 6 月 CPI 六年来首现负值 6 月 CPI 环比下降 0.4%，为六年来首次月度负增长。但数据未反映近期能源价格变动，分析师认为能源是未来最大变数。

美联储主席沃什：终结高通胀时代 沃什国会证词强调恢复价格稳定为首要任务，对持续高通胀零容忍，同时将评估 AI 对生产率、就业及通胀的影响。

白宫启动"金鹰"AI 网络安全倡议 白宫联合财政部、国土安全部、国防部启动"金鹰"平台，协调网络安全漏洞应对，推进 AI 创新。

Coreweave 对冲存储芯片风险 CRWV 正在探索使用金融衍生品对冲未来存储芯片价格下跌风险，暗示 AI 基础设施投资热潮下的成本管理压力。

长鑫科技 IPO 定价 8.66 元 长鑫科技（CXMT）披露发行价 8.66 元/股，中国存储芯片自主化进程受关注。

锂电巨头业绩炸裂 锂电上游龙头半年净利预增最高近 50 倍，行业周期底部反转信号明确。

日本制造业信心持稳 7 月路透短观制造业指数维持 13，半导体需求支撑；非制造业从 32 降至 25，受成本拖累。

🧭 局势研判

中东地缘风险正在从"尾部风险"向"核心变量"转变，霍尔木兹海峡交火标志着冲突进入新阶段。

特朗普的 24 小时政策反转暴露了其在海湾盟友面前的孤立，但也增加了军事冒险概率。

原油市场对地缘风险定价严重不足，WTI 仍低于 80 美元，一旦海峡通行受阻，油价可能在数小时内跳涨 10-15 美元。

黄金在 4050 附近盘整，地缘 + 降息预期构成双重支撑，但短期缺乏突破催化剂。

美国 CPI 转负为降息扫清障碍，但沃什的鹰派基调意味着 9 月降息幅度可能止步 25bp。

AI 相关标的需关注 CRWV 对冲存储芯片价格的信号——硬件成本压力开始从暗线走向明线。

中国市场今日聚焦 Q2 GDP 和 70 城房价，数据将验证刺激政策效果，对 A 股和港股情绪有直接影响。

📅 今日重要数据日历

时间事件重要性
待定阿斯麦 ASML Q2 财报⭐⭐⭐
09:30中国 70 城住宅售价月报⭐⭐
10:00中国 Q2 GDP 年率⭐⭐⭐
10:00中国 6 月社消零售总额⭐⭐
10:00中国 6 月规上工业增加值⭐⭐
14:00英国 6 月 CPI⭐⭐⭐
17:00欧元区 5 月工业产出⭐⭐
20:30美国 7 月纽约联储制造业指数⭐⭐
20:30美国 6 月进口物价指数⭐⭐
21:15美国 6 月工业产出⭐⭐⭐
22:30美国 EIA 原油库存⭐⭐⭐

今日重中之重：中国 Q2 GDP + 美国工业产出 + EIA 库存。ASML 财报指引全球半导体景气方向。