📊 行情速览

  • XAUUSD 现货黄金: 4017.58 (+0.39%)，盘中最低3983.56后反弹，守住4000关口
  • USOIL WTI原油: 79.09 (+1.65%)，中东局势升级推升油价，盘中触及80.10
  • A股: 三大指数冲高回落，沪指午盘跌0.66%跌破3900；油气板块领涨，半导体跌幅居前
  • 日债: 10年期收益率跌4.5bp至2.740%，日财相暗示调整GPIF投资组合
  • 韩元: 兑美元涨0.7%至1486.90，5月以来最高
  • 印度卢比: 跌破96关口，日内跌0.46%

🔥 本小时重要新闻

⚠️ 今晚20:30 美国6月CPI — 7月加息概率已冲上50%

美联储理事沃勒在CPI前夜放鹰：如果核心通胀继续高烧，FOMC需考虑近期加息。市场当前对7月29日FOMC加息的定价已飙升至50%。今晚整体CPI预计因能源价格回落而降温，但核心CPI才是美联储真正盯着的指标。“美联储传声筒"Timiraos也强调核心指标更重要。同日还有美联储副主席提名人沃什国会首秀，双重事件叠加。

韩国芯片杠杆ETF腰斩，散户遭遇"血的教训”

追踪三星电子和SK海力士的十余只杠杆ETF产品自5月底上市以来价格近乎腰斩，最大产品较高点回落逾60%。韩国散户热衷杠杆交易，这次遭遇重创。

百度港股暴跌10%，大摩下调目标价至130美元

摩根士丹利预计百度2026Q2核心收入同比下降4%至253亿元，维持"与大市同步"评级。AI云基础设施表现强劲但不足以抵消广告业务疲软。

中东"双重升级"：伊朗强硬派掣肘谈判 + 胡塞武装重燃战火

伊朗强硬派借战争凝聚支持，限制外交妥协空间；胡塞武装与沙特重新交火，红海航运风险同步升温。这是今早油价冲上80美元的直接催化剂。

日本财相考虑调整GPIF投资组合，日债大涨

片山皋月表示如市场环境合适将考虑调整全球最大退休基金之一的GPIF配置，10年期日债收益率应声下跌4.5bp。

🧭 局势研判

今晚是本月的决定性时刻。CPI + 沃什听证会双重重磅，足以改变美联储7月加息路径的定价。

核心CPI如果高于0.3%月率，7月加息概率将从50%进一步攀升，美元走强、风险资产承压、黄金可能短线回调。

但如果核心CPI符合或低于预期，当前过度定价的加息预期将快速回撤，利好股市和黄金。

中东局势是另一个独立风险源。伊朗和胡塞武装同步升温，原油供给端的不确定性在增加，布伦特可能重新挑战85美元。

韩国芯片ETF崩盘是杠杆风险的经典案例，对美股半导体情绪有传染风险，需要关注今晚费城半导体指数表现。

百度单日跌10%反映出市场对中国科技股广告业务的深度悲观，AI云的故事短期内难以对冲。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 20:30 美国6月CPI（年率预估3.1%，前值3.3%；核心年率预估3.7%，前值3.8%）
  • 20:30 美国6月实际收入
  • 22:00 美联储副主席提名人沃什参议院听证会
  • 次日04:30 美国API原油库存