📊 行情速览

  • XAUUSD 4141.88 ▼0.54% — 开盘 4166.51 后持续回落，最低探至 4125.87，避险情绪有所降温
  • USOIL 69.31 ▲0.64% — 亚盘小幅反弹，但仍处 69 美元低位区间，霍尔木兹局势尚未完全计价
  • USD/JPY 161.82 — 短线下挫约 30 点，日本 40 年期国债收益率升至 3.935%
  • 港股 低开高走，恒生科技涨超 1%，美团 +4.7%，小米 +3.5%，腾讯 +4%（减持快手套现百亿）
  • A股 创业板翻红，科创 50 涨 1%，固态电池、稀土永磁、人形机器人板块活跃；创新药调整

🔥 本小时重要新闻

① 霍尔木兹海峡再响警报 — 伊朗导弹袭击商船

美伊短暂缓和窗口面临破裂。美国称伊朗向穿越霍尔木兹海峡的商船发射导弹，两艘船受损。特朗普重申军事威胁，称"谈不拢将扩大军事行动"。这是本小时最大的地缘风险升级信号，若局势恶化可能直接冲击原油供应通道。

② 美国 PCE 统计口径将变 — 通胀指标或被"手动"降温

美联储最青睐的通胀指标 PCE 将调整统计口径。尽管长期看调整后的数据更能反映真实价格变化，但在特朗普持续呼吁降息的背景下，让通胀"看起来更好"的调整时机颇为微妙。

③ 腾讯减持快手套现百亿港元

腾讯控股涨超 4%，但快手开盘跌 6.8%——腾讯以减持方式套现约百亿港元。科网股整体回暖，美团涨 4.7%、小米涨 3.5% 领涨恒生科技。

④ 三星 Q2 业绩炸裂 — 营业利润同比增超 1800%

三星二季度营业利润同比增超 1800%，单季盈利超前三年总和。AI 数据中心需求及常规芯片缺货双重驱动，存储芯片周期持续上行。

⑤ 白银已"腰斩"，分析师喊 130 美元目标

白银从 1 月高点 121 美元跌至当前约 60 美元，完成了近半个世纪最惨烈的回撤。部分分析师认为暴跌可能正在筑底，喊出 130 美元长期目标。

🧭 局势研判

霍尔木兹局势是本小时最大变量——伊朗直接攻击商船意味着冲突从"代理人"升级为"直接对抗"，若航运受阻，油价将从当前 69 美元的低位出现剧烈修正

但当前 USOIL 仅涨 0.64%，市场反应明显滞后，说明多数参与者仍在观望美伊谈判窗口是否彻底关闭

PCE 统计口径调整叠加特朗普"指导"沃尔玛降价，白宫正在从数据和零售两端同时为通胀降温造势，这强化了美联储下半年降息的政治压力

日本 40 年期国债收益率升至 3.935%，日元继续承压，日银加息预期与日元贬值形成自我强化的螺旋，可能成为全球波动率的新源头

三星 Q2 业绩验证了 AI 硬件周期的持续性，存储芯片和 AI 数据中心产业链的基本面支撑依然强劲，相关美股（MU、WDC、NVDA 上游）值得关注

A 股板块轮动加速——固态电池、稀土永磁、人形机器人获资金追捧，创新药遭抛售，存量博弈特征明显

⏰ 即将到来的重要数据

  • 今日 日本央行行长植田和男讲话（关注加息信号）
  • 今日 美联储理事鲍曼发表讲话
  • 本周 美国 6 月 CPI（周四）— 本月最关键数据
  • 本周 中国 6 月 CPI/PPI（周三）
  • 本周 美股 Q2 财报季拉开帷幕（摩根大通、花旗周五）