📊 行情速览

  • 现货黄金 XAUUSD：4164.43 (-0.25%)，日内波动 4144.81–4202.79
  • WTI原油 USOIL：68.17 (-1.35%)，日内跌破69关口
  • 上海金 T+D：907.0 元/克（持平）
  • 南向资金净买入 170 亿元

🔥 本小时重要新闻

WTI原油跌超1%，伊朗战争溢价持续消退。 霍尔木兹海峡油轮通行量增加，OPEC+连续增产，油价已跌回战前水平。最新民调显示58%选民认为对伊行动"得不偿失"，特朗普支持率跌至36%。伊朗手中的"海峡牌"正迅速贬值。

SK海力士290亿美元纳斯达克IPO定档7月10日。 这可能是史上最大规模的外国公司IPO，AI芯片战火烧到纳斯达克。SK海力士同时计划通过ADR筹集43万亿韩元。

英伟达Kyber NVL144被曝大幅延期至2028年。 PCB制造卡住AI机架，交付推迟超12个月，对AI硬件供应链信心构成冲击。

摩根大通大幅下调金价目标：从6000砍到4500美元。 当前主流投行中最谨慎的立场，但该行也承认当前金价已反映较多悲观预期。

高盛喊出165：日元空头逻辑再升级。 美日利差、财政压力与日本央行缓慢加息共同推动日元持续走弱。前日本外汇"掌门人"山崎达雄则认为日元被低估20%，警告空头当心干预风险。

联合国首届AI全球治理对话在日内瓦举行。 古特雷斯警告AI发展速度超出所有人跟进能力，呼吁制定全球统一规则。腾讯混元同日发布Hy3模型，推理与智能体能力显著提升。

中国海军成功组织潜射战略导弹试射。 外交部同时敦促美方停止对古巴封锁，并就德国所谓"中国境内培植间谍"指控回应称纯属污蔑抹黑。

德国Q2商业地产融资情绪大幅恶化。 BF.direkt景气指数从Q1的-9.74暴跌至-26.69，受伊朗战争引发通胀上升及利率走高影响。

🧭 局势研判

原油市场正在快速重定价伊朗冲突风险，WTI跌破68美元意味着市场已基本消化战争溢价的消退。

霍尔木兹海峡通行量恢复+OPEC+增产的双重压力下，油价短期仍有下行空间。

黄金面临投行降目标+战争避险需求减弱的双重压力，但4160美元附近仍有支撑。

JPM从6000砍到4500虽然幅度惊人，但绝对值仍在当前价位之上。

SK海力士IPO将是本周最大市场事件之一，290亿美元融资规模对半导体板块资金面影响值得关注。

日元多空博弈白热化：高盛看165 vs 前财务官看130，价差高达35日元，市场定价存在巨大分歧。

AI叙事正在经历微妙转变——从"抢工作"恐慌转向务实治理讨论，同时硬件端英伟达延期提醒市场AI基建并非一帆风顺。

⏰ 即将到来的重要数据

  • 今日无重大美国经济数据发布（7月4日独立日假期后首日，市场交投偏淡）
  • 本周关注：周三美联储6月会议纪要、周四美国6月CPI